Ações Mais Sobrevalorizadas

As ações da B3 com a cotação mais acima do preço justo de Graham.

#	Ação	Cotação	Var. dia	LPA	VPA	Preço justo	Potencial
1	TIMS3 mais caraTIM SA	R$ 19,02	+5,08%	R$ 0,01	R$ 10,46	R$ 1,11	-94,17%
2	ORVR3ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS SA	R$ 15,95	+1,08%	R$ 0,09	R$ 8,83	R$ 4,27	-73,21%
3	WEGE3WEG SA	R$ 46,08	+3,48%	R$ 1,49	R$ 4,75	R$ 12,64	-72,57%
4	ENEV3Eneva SA	R$ 26,93	+1,16%	R$ 0,50	R$ 10,51	R$ 10,84	-59,74%
5	EMBJ3EMBRAER SA	R$ 97,12	+0,96%	R$ 3,15	R$ 24,18	R$ 41,37	-57,40%
6	CPLE3Cia Paranaense de Energia	R$ 15,19	+0,20%	R$ 0,49	R$ 3,80	R$ 6,50	-57,20%
7	MBRF3MARFRIG GLOBAL FOODS SA	R$ 16,04	-3,49%	R$ 0,26	R$ 8,25	R$ 7,00	-56,38%
8	BRAV3BRAVA ENERGIA SA	R$ 18,83	-1,41%	R$ 0,12	R$ 26,44	R$ 8,32	-55,82%
9	OPCT3OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS SA	R$ 9,28	+6,27%	R$ 0,35	R$ 2,18	R$ 4,17	-55,10%
10	RADL3Raia Drogasil SA	R$ 16,10	+2,48%	R$ 0,77	R$ 4,16	R$ 8,47	-47,41%
11	EQTL3Equatorial Energia SA	R$ 35,32	+1,38%	R$ 0,76	R$ 20,74	R$ 18,85	-46,63%
12	BBSE3BB Seguridade Participacoes SA	R$ 42,97	-0,60%	R$ 4,73	R$ 5,61	R$ 24,44	-43,12%
13	UNIP6Unipar Carbocloro SA	R$ 52,88	-2,00%	R$ 2,36	R$ 17,66	R$ 30,60	-42,14%
14	CXSE3CAIXA SEGURIDADE PARTICIPACOES SA	R$ 21,56	+1,99%	R$ 1,51	R$ 4,60	R$ 12,49	-42,07%
15	DESK3DESKTOP SIGMANET COMUNICACAO MULTIMIDIA	R$ 19,36	+0,31%	R$ 0,48	R$ 12,30	R$ 11,54	-40,39%
16	B3SA3B3 SA - Brasil Bolsa Balcao	R$ 15,40	+2,19%	R$ 1,06	R$ 3,71	R$ 9,38	-39,06%
17	RDOR3REDE DOR SAO LUIZ SA	R$ 34,72	-0,86%	R$ 2,15	R$ 9,25	R$ 21,17	-39,02%
18	TOTS3TOTVS SA	R$ 35,70	-5,88%	R$ 2,46	R$ 9,42	R$ 22,84	-36,03%
19	FRAS3Fras-Le SA	R$ 22,40	-1,10%	R$ 1,04	R$ 8,99	R$ 14,54	-35,11%
20	RAIL3Rumo SA	R$ 15,41	-0,58%	R$ 0,66	R$ 7,78	R$ 10,75	-30,23%
21	FLRY3Fleury SA	R$ 22,92	+3,44%	R$ 1,29	R$ 9,90	R$ 16,93	-26,12%
22	ABEV3Ambev SA	R$ 15,57	+1,30%	R$ 1,05	R$ 5,70	R$ 11,60	-25,47%
23	PRNR3Priner Servicos Industriais SA	R$ 13,54	-3,22%	R$ 0,64	R$ 7,03	R$ 10,10	-25,42%
24	CURY3CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA SA	R$ 27,81	+3,73%	R$ 3,57	R$ 5,37	R$ 20,76	-25,34%
25	CMIN3CSN MINERACAO SA	R$ 4,56	-2,56%	R$ 0,43	R$ 1,35	R$ 3,61	-20,76%
26	VALE3Vale SA	R$ 63,09	-2,03%	R$ 2,43	R$ 46,20	R$ 50,31	-20,25%
27	PRIO3Petro Rio SA	R$ 70,61	-0,75%	R$ 4,43	R$ 32,34	R$ 56,80	-19,56%
28	ALPA4Alpargatas SA	R$ 13,73	+3,38%	R$ 1,03	R$ 5,30	R$ 11,06	-19,43%
29	SLCE3SLC Agricola SA	R$ 17,05	-2,12%	R$ 0,78	R$ 10,88	R$ 13,80	-19,03%
30	CSMG3Cia de Saneamento de Minas Ger	R$ 50,48	+2,31%	R$ 3,40	R$ 23,28	R$ 42,20	-16,40%
31	PASS3COMPASS GAS E ENERGIA	R$ 20,66	+0,49%	R$ 1,61	R$ 8,45	R$ 17,49	-15,32%
32	BMOB3BEMOBI MOBILE TECH SA	R$ 25,27	+0,92%	R$ 1,87	R$ 10,99	R$ 21,48	-15,02%
33	LEVE3Mahle-Metal Leve SA	R$ 31,82	-0,56%	R$ 5,14	R$ 7,11	R$ 28,69	-9,84%
34	SOJA3BOA SAFRA SEMENTES SA	R$ 6,47	-6,23%	R$ 0,16	R$ 9,45	R$ 5,89	-8,89%
35	EGIE3Engie Brasil Energia SA	R$ 28,13	+2,25%	R$ 2,80	R$ 10,60	R$ 25,82	-8,22%
36	SMFT3SMARTFIT ESCOLA DE GINASTICA E DANCA SA	R$ 16,90	+0,72%	R$ 1,11	R$ 9,86	R$ 15,73	-6,94%
37	BMEB4Banco Mercantil do Brasil SA	R$ 65,67	+2,33%	R$ 6,62	R$ 25,24	R$ 61,29	-6,66%
38	TGMA3Tegma Gestao Logistica SA	R$ 38,41	-3,01%	R$ 3,85	R$ 15,06	R$ 36,11	-5,98%
39	UGPA3Ultrapar Participacoes SA	R$ 34,14	-3,12%	R$ 3,10	R$ 16,09	R$ 33,49	-1,89%
40	VIVT3TELEFONICA BRASIL SA	R$ 31,08	+1,66%	R$ 2,04	R$ 20,34	R$ 30,59	-1,59%
41	SBSP3Cia de Saneamento Basico do Es	R$ 25,68	+1,66%	R$ 2,28	R$ 12,82	R$ 25,65	-0,12%
42	ITUB4Itaú Unibanco	R$ 41,19	-1,22%	R$ 4,23	R$ 18,83	R$ 42,32	+2,75%
43	MULT3Multiplan Empreendimentos Imob	R$ 27,52	-1,89%	R$ 2,70	R$ 13,16	R$ 28,29	+2,79%
44	MGLU3Magazine Luiza SA	R$ 5,75	+8,49%	R$ 0,11	R$ 14,39	R$ 6,07	+5,52%
45	AUAU3UNIAO PET PARTICIPACOES	R$ 4,07	-0,97%	R$ 0,22	R$ 3,70	R$ 4,31	+6,01%
46	ASAI3ASSAI - Sendas Distribuidora SA	R$ 8,00	+1,65%	R$ 0,71	R$ 4,69	R$ 8,67	+8,35%
47	YDUQ3YDUQS Participacoes SA	R$ 9,18	+1,44%	R$ 0,41	R$ 10,64	R$ 9,95	+8,44%
48	CPFE3CPFL Energia SA	R$ 43,69	+2,32%	R$ 5,21	R$ 19,72	R$ 48,08	+10,04%
49	CBAV3COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMINIO	R$ 11,33	+1,16%	R$ 0,92	R$ 7,78	R$ 12,68	+11,91%
50	GGPS3GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS SA	R$ 11,41	-5,31%	R$ 1,22	R$ 5,98	R$ 12,79	+12,11%

Preço justo de Graham = √(22,5 × LPA × VPA), só para empresas com lucro e patrimônio positivos. É um ponto de partida, não uma recomendação: a fórmula ignora crescimento, dívida e lucros não recorrentes. Só entram ações com liquidez média de pelo menos R$ 1 milhão por dia, uma por empresa (a mais negociada).

O que é uma ação sobrevalorizada

Uma ação está sobrevalorizada quando a cotação está acima de uma estimativa do seu valor justo. Aqui a referência é o preço justo de Graham, √(22,5 × LPA × VPA), e a lista ordena as ações pela diferença entre a cotação e esse preço: no topo, as que mais teriam que cair para chegar a ele.

Como na lista de ações subvalorizadas, só entram empresas com lucro e patrimônio positivos e com liquidez média de pelo menos R$ 1 milhão por dia.

Por que o mercado paga mais que o preço justo

A fórmula de Graham foi pensada para empresas maduras. Empresas que crescem rápido, têm retorno sobre o patrimônio (ROE) alto ou marcas e tecnologia valiosas costumam ser negociadas bem acima dela, porque o investidor está pagando pelo lucro futuro, e não pelo atual.

Negócios com poucos ativos físicos, como empresas de software, varejo digital e serviços, têm patrimônio (VPA) pequeno em relação ao lucro, o que derruba o preço justo de Graham mesmo quando a empresa é excelente.

O que fazer com uma ação sobrevalorizada

Estar na lista não é sinal de venda. Compare o P/L da ação com o das concorrentes e com a taxa de crescimento do lucro: P/L alto com lucro crescendo rápido pode ser justificável, P/L alto com lucro parado é um alerta.

Se a ação também está perto da máxima de 52 semanas, boa parte das boas notícias provavelmente já está no preço, e qualquer decepção nos resultados pode pesar mais.

Perguntas frequentes

Qual a ação mais sobrevalorizada da B3 hoje?

Com as cotações de 28/10/2026 às 00:14, a ação mais acima do preço justo de Graham é TIMS3 (TIM SA): cotada a R$ 19,02, tem preço justo de R$ 1,11, ou seja, está 1.614,79% acima dele. Das 140 ações com lucro e patrimônio positivos, 99 estão abaixo do preço justo e 41 acima.

O que é uma ação sobrevalorizada?

É uma ação negociada acima de uma estimativa do seu valor justo. Nesta lista, o valor justo é o preço de Graham, calculado a partir do lucro por ação (LPA) e do valor patrimonial por ação (VPA).

Por que empresas boas aparecem como sobrevalorizadas?

Porque a fórmula de Graham não considera crescimento nem rentabilidade. Empresas com ROE alto e lucro crescendo rápido valem mais que o lucro e o patrimônio atuais indicam, e o mercado paga esse prêmio.

Devo vender uma ação sobrevalorizada?

Não só por isso. A venda faz sentido quando o preço ficou alto demais para o crescimento esperado do lucro ou quando a ação passou a pesar demais na carteira. A diferença para o preço de Graham é um ponto de atenção, não uma ordem de venda.

Metodologia e fonte dos dados

Universo: ações (ordinárias, preferenciais e units) negociadas na B3 com liquidez média de pelo menos R$ 1 milhão por dia nos últimos 2 meses, 185 ações no momento.
Uma ação por empresa: quando a empresa tem mais de uma classe na bolsa (como PETR3 e PETR4), fica a mais negociada.
Cotações da B3, atualizadas ao longo do pregão. A variação do dia é calculada sobre o fechamento do pregão anterior.
Máxima e mínima de 52 semanas: maior e menor cotação dos últimos 12 meses, contando o pregão de hoje.
Preço justo de Graham: √(22,5 × LPA × VPA), com o lucro por ação (LPA) e o valor patrimonial por ação (VPA) dos últimos resultados divulgados pela empresa.
Conteúdo informativo, não é recomendação de compra ou venda.

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via Guia do Investidor

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