Sobre a empresa

Banco Itaú Unibanco S.A. (ITUB4) é uma das maiores instituições financeiras do Brasil e da América Latina, com destaque no setor de intermediação financeira, crédito e investimentos. Fundado na década de 1940, o Itaú consolidou-se como o principal banco privado do país, reconhecido por sua força operacional, inovação tecnológica e amplo portfólio de produtos e serviços. Estruturado como sociedade anônima de capital aberto, o banco possui ações listadas na B3 sob os códigos ITUB3 e ITUB4, sendo referência de solidez e governança corporativa no mercado financeiro.

A origem do Itaú remonta a 1943, quando Alfredo Egydio de Souza Aranha fundou o Banco Central de Comércio, em São Paulo. Em 1960, após adquirir o Banco Itaú de Minas Gerais, a instituição mudou seu nome para Banco Federal Itaú S.A., dando início a um período de forte expansão. Nas décadas seguintes, o grupo diversificou suas operações, ingressando no setor de investimentos e ampliando sua presença nacional por meio de aquisições estratégicas de instituições regionais.

Durante os anos 1980, o Itaú iniciou seu processo de internacionalização, abrindo agências na Europa, nos Estados Unidos e na América Latina. Nos anos 1990, durante a fase de privatizações no Brasil, o banco reforçou sua expansão ao adquirir instituições como o Banerj (RJ), Bemge (MG) e Banestado (PR), consolidando sua presença em todo o território nacional. Em 2008, ocorreu a fusão com o Unibanco, formando o conglomerado Itaú Unibanco, hoje um dos 20 maiores bancos do mundo em valor de mercado.

O banco continuou a crescer e se modernizar na década seguinte, com aquisições estratégicas como a Credicard (2013) e com avanços no setor digital. Em 2019, lançou a plataforma ITI, ampliando sua atuação no mercado de bancos digitais e de pagamentos. Atualmente, o Itaú opera mais de 5 mil agências e 26 mil caixas eletrônicos no Brasil, além de presença em 21 países distribuídos pelas Américas, Europa, Oriente Médio e Ásia. Seu portfólio abrange serviços de crédito, investimentos, seguros, previdência e operações digitais.

Líder entre as instituições listadas na B3, o Itaú (ITUB4) é considerado uma das ações mais negociadas e estáveis do mercado financeiro brasileiro. Com atuação global, forte desempenho no varejo e crescimento contínuo na área digital, o banco se mantém como uma opção relevante para investidores que buscam solidez e dividendos consistentes. Termos como ações Itaú ITUB4, investir em ITUB3, banco digital ITI e setor financeiro na B3 ajudam a acompanhar notícias, resultados e análises sobre um dos maiores grupos bancários do mundo.

Comparar ações

Escolha uma ou mais ações para comparar com ITUB3 e veja de forma simples qual está mais barata e qual entrega mais retorno.

Selecione para comparar (máx. 5):

Valor Intrínseco de Graham

Calculando valores intrínsecos...

Valor Justo (Clássico)

Valor Calculado

—

Posição do Preço

Atual

Subvalorizado Sobrevalorizado

Sobre esta metodologia

♦ Ideal para Empresas Maduras

Esta abordagem foca na solidez patrimonial e capacidade de geração de lucros estáveis, ideal para empresas consolidadas no mercado.

Lucro por Ação (LPA): Mede a rentabilidade atual do negócio. Empresas maduras devem apresentar lucros consistentes e previsíveis.

Valor Patrimonial por Ação (VPA): Representa o patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações. Indica quanto vale o "patrimônio sólido" por trás de cada ação.

A metodologia busca o equilíbrio entre rentabilidade (LPA) e solidez patrimonial (VPA), priorizando empresas com fundamentos sólidos.

Ideal para avaliar bancos, utilities (energia, saneamento), empresas tradicionais e setores com fluxo de caixa estável e previsível.

Valor Intrínseco (Crescimento)

Valor Calculado

—

Posição do Preço

Atual

Subvalorizado Sobrevalorizado

Sobre esta metodologia

♦ Ideal para Empresas em Crescimento

Esta abordagem considera o potencial de expansão da empresa, analisando sua capacidade de gerar lucros crescentes ao longo do tempo, utilizando os indicadores a seguir.

Lucro por Ação (LPA): Representa quanto a empresa lucra para cada ação. Quanto maior, mais rentável é o negócio.

Taxa de Crescimento: Indica o ritmo de expansão dos lucros. Empresas com crescimento consistente tendem a valer mais.

Taxa Selic: Funciona como referência de custo de oportunidade. Quanto menor a Selic, mais atrativas ficam as ações de crescimento.

Ideal para avaliar empresas de tecnologia, empresas em plena expansão e setores emergentes com histórico de crescimento robusto.

Indicadores financeiros

Múltiplos, rentabilidade e endividamento de ITUB3. Toque em para ver o que cada um significa.

P/L

—

P/VP

—

Dividend Yield

—

Últimos 12 meses

ROE

—

Sobre o patrimônio

Valuation

P/Receita (PSR) —

P/EBIT —

P/EBITDA —

EV/EBIT —

EV/EBITDA —

P/Ativo —

P/Capital de giro —

P/Ativo circ. líq. —

Endividamento e liquidez

Dív. líquida/Patrimônio —

Liquidez corrente —

Volume (2 meses) —

Rentabilidade e crescimento

ROIC —

Margem bruta —

Margem EBIT —

Margem líquida —

Cresc. receita (5 anos) —

Por ação e porte

LPA —

VPA —

EBIT por ação —

EBITDA por ação —

EV por ação —

Patrimônio líquido —

Valor Intrínseco de Gordon

Calculando preço justo de Gordon...

Gordon Conservador

Preço Justo

—

Atual: —

Diferença: —

—

Parâmetros

Dividendos (12m): —

Taxa de Desconto: —

IPCA: —

Posição do Preço

Atual

Barato Caro

Gordon Ajustado (com IR)

Valor Intrínseco

—

Atual: —

Diferença: —

—

Parâmetros

Renda Mensal Média: —

Yield Anual: —

IPCA: —

Posição do Preço

Atual

Barato Caro

Sobre os Modelos de Gordon

♦ Duas Abordagens de Valuation

O Modelo de Gordon calcula o valor justo de FIIs baseado nos dividendos distribuídos. Apresentamos duas versões:

Gordon Conservador: Usa taxa de desconto de (IPCA + 2,5%) - 1%, com premissas mais otimistas sobre o crescimento do FII.

Gordon Ajustado: Considera IPCA + uma porcentagem adequada de prêmio de risco, ajustado pela alíquota de IR sobre os pagamentos. Mais realista e conservador, reflete melhor os riscos da maioria dos FIIs.

♦ Alguns dos dados que são considerados para o cálculo são:

Dividendos (12m): Soma de todos os dividendos pagos nos últimos 12 meses. Base de cálculo comum a ambos os modelos.

Renda Mensal Média: Dividendos ÷ 12. Útil para planejamento de renda passiva.

Yield Anual: (Renda Mensal / Preço) × 12 × 100. Mostra o retorno anual em porcentagem.

IPCA: Taxa de inflação anual (desvalorização da moeda).

Upside/Downside: Percentual de diferença entre valor calculado e preço atual. Positivo = oportunidade de compra. Negativo = sobrevalorização.

Aplicação: Use o Gordon Conservador ou Ajustado de acordo com sua análise. Combine com outros indicadores financeiros para avaliar adequadamente o potencial de crescimento.

Demonstrativos financeiros de ITUB3

Dados oficiais entregues à CVM. Resultados, balanço, fluxo de caixa e DVA da ITAU UNIBANCO HOLDING S.A., com base nas demonstrações consolidadas entregues à CVM.

Receitas e lucros

Mostrar:

Valores em R$	Últ. 12M	2025
Receitas da intermediação financeira	R$ 386,0 bi	R$ 387,1 bi
Despesas da intermediação financeira	-R$ 242,3 bi	-R$ 248,2 bi
Resultado bruto da intermediação	R$ 143,7 bi	R$ 138,9 bi
Resultado antes dos tributos	R$ 54,7 bi	R$ 50,3 bi
Impostos sobre o lucro	-R$ 6,7 bi	-R$ 4,4 bi
Lucro líquido	R$ 47,9 bi	R$ 45,8 bi
Margem líquida	12,4%	11,8%

Últ. 12M = soma dos 4 últimos trimestres divulgados. EBITDA = EBIT + depreciação e amortização (DVA). "% do total" e "Crescimento" equivalem à análise vertical (AV%) e horizontal (AH%) usadas por analistas.

Fonte: CVM — Demonstrações Financeiras Padronizadas (DFP, anual) e Informações Trimestrais (ITR), consolidadas.

Para onde vai a riqueza gerada na ITUB3

Como a empresa divide o que gera entre funcionários, governo, credores e acionistas (DVA). Toda empresa gera riqueza com o que vende e depois divide esse valor entre quem participou do negócio: os funcionários, o governo, quem emprestou dinheiro e os acionistas. Esses números vêm da DVA (Demonstração do Valor Adicionado) que a empresa entrega à CVM.

Ano

Em 2025, a Itaú Unibanco gerou R$ 108,4 bi em riqueza. A maior fatia ficou com acionistas: de cada R$ 100, R$ 42.

Acionistas R$ 42 de cada R$ 100

dividendos, JCP e lucro que fica na empresa · R$ 45,8 bi

Funcionários R$ 32 de cada R$ 100

salários, benefícios e FGTS · R$ 34,3 bi

Governo R$ 25 de cada R$ 100

impostos, taxas e contribuições · R$ 26,7 bi

Bancos e credores R$ 1 de cada R$ 100

juros de empréstimos e aluguéis · R$ 1,6 bi

Fonte: CVM — Demonstração do Valor Adicionado (DVA) consolidada, anual. "Acionistas" inclui o lucro que fica retido na empresa, não só o que é pago em dividendos.

Checklist: Buy and Hold

Este checklist ajuda a avaliar se uma ação é uma boa opção de investimento de longo prazo. Ela é composta por itens que devem ser avaliados positivamente para que a ação seja considerada uma boa opção, seguindo a estratégia Buy and Hold.

Checklist: Traders

Este checklist ajuda a avaliar se uma ação é uma boa opção para operações de curto prazo. Ela é composta por itens que devem ser avaliados positivamente para que a ação seja considerada uma boa opção, seguindo estratégias de trading, como swing trade e day trade.

Histórico de proventos

DY 12M

6,71%

Proventos 12M

R$ 3,51

Por ação, pela data com. 2026 até hoje.

Proventos por ação por ano

R$ 1,45

2022

R$ 3,16

2023

R$ 1,59

2024

R$ 4,74

2025

R$ 0,87

2026

Próximo pagamento

R$ 0,01765

04/01/2027 · em 78 dias

Último pagamento

R$ 0,01818

01/09/2026 · há 47 dias

Média anual (4 anos completos)

R$ 2,73 por ação

Simulador de Proventos Veja quanto você receberia no total se tivesse:

cotas de ITUB3

Resumo

O último dividendo de ITUB3 foi de aprox. R$ 0,02 por cota no dia 1 de setembro de 2026 (há 47 dias). Itaú Unibanco acumula uma alta de 57,13% nos últimos 12 meses, quando o papel estava cotado a R$ 33,31. Neste ano, o ativo iniciou as negociações a R$ 36,31 e hoje está em R$ 52,34 (+44,15%). Itaú Unibanco atua no setor de Financeiro, subsetor Intermediários Financeiros. ITUB3 apresenta P/L de 12,52, Dividend Yield de 5,88%, ROE de 22,45%. Entre os ativos comparáveis do mesmo setor estão BPAC11, BBAS3, BPAC3.

Comunicados e Relatórios

Compartilhe esta análise

Envie o resumo de ITUB3 com os números de hoje pra quem também investe

Mensagem

Edite à vontade antes de enviar. O link da página é adicionado automaticamente.

Enviar por

Abra no celular
Aponte a câmera para o código e continue a análise no seu telefone.

?

Não entendeu algum termo?
Clique aqui para consultar o glossário!

A

Ativo intangível:

• Registro no balanço patrimonial que representa bens e direitos não físicos de uma empresa, como ágio em aquisições (goodwill), licenças de marcas, software e concessões.

Ativo total:

• Indicador no balanço patrimonial que reflete a soma de todos os bens e direitos da empresa, como caixa, contas a receber e estoques. Em bancos, inclui valores mobiliários, créditos e arrendamentos.

B

Balanço Patrimonial:

• Relatório contábil que resume a situação financeira de uma empresa, apresentando ativos, passivos e patrimônio líquido na data de encerramento.

Buy and Hold:

• Estratégia de investimento de longo prazo baseada em manter uma carteira de ativos de forma consistente e paciente, independentemente de oscilações do mercado. Desenvolvida por Benjamin Graham, pai do "value investing", e seguida por Warren Buffett, um dos mais bem-sucedidos investidores de todos os tempos, que considera que "mais vale comprar boas empresas a preços ruins do que comprar empresas ruins a preços bons".

C

Caixa e aplicações financeiras:

• Itens no ativo do balanço que mostram o dinheiro disponível em caixa, contas bancárias e investimentos líquidos de curto prazo.

Caixa líquido financiamento:

• Subtotal no fluxo de caixa que reflete recursos captados ou pagos relacionados a acionistas ou credores.

Caixa líquido investimento:

• Subtotal no fluxo de caixa que registra valores usados ou recebidos em transações de investimentos, como compra e venda de ativos.

Caixa líquido operacional:

• Subtotal no fluxo de caixa que detalha os recursos gerados pelas operações principais da empresa, incluindo alterações no capital de giro.

Capital dos acionistas:

• Também conhecido como patrimônio líquido, refere-se à parcela da empresa pertencente aos acionistas após deduzir os passivos.

Contas a receber de clientes:

• Conta do ativo que mostra o valor de vendas a prazo pendentes de pagamento, já ajustadas para inadimplências esperadas.

Custos:

• Despesas diretamente ligadas à produção de bens ou prestação de serviços, distintas de despesas administrativas ou comerciais.

CEX (Centralized Exchange):

• Plataforma centralizada para a compra, venda e troca de criptomoedas, operada por uma organização que facilita transações e guarda os ativos dos usuários.

D

Demonstração de Resultados do Exercício (DRE):

• Relatório financeiro que exibe o desempenho da empresa em um período específico, detalhando receitas, custos, despesas e o lucro líquido.

DEX (Decentralized Exchange):

• Plataforma de troca de criptomoedas que opera de forma descentralizada, sem intermediários centralizados, permitindo transações peer-to-peer diretamente entre os usuários.

Depósito de clientes:

• Soma de valores mantidos pelos clientes em contas à vista, poupança ou aplicações a prazo.

Depósitos a prazo:

• Montante investido por clientes em aplicações financeiras, como CDBs e RDBs, registrado no passivo da instituição.

Depósitos de poupança:

• Valores depositados por clientes em cadernetas de poupança, registrados no passivo de instituições financeiras.

Depósitos à vista:

• Quantias mantidas por clientes em contas correntes, registradas no passivo de instituições financeiras.

Despesas:

• Gastos operacionais relacionados à administração e vendas, diferentes de custos, que envolvem produção e prestação de serviços.

Dividend Yield:

• Indicador que mede o retorno percentual gerado por dividendos em relação ao preço das ações.

Dívida líquida:

• Saldo da dívida total de uma empresa, subtraído do valor disponível em caixa e aplicações financeiras.

Dívida subordinada:

• Empréstimos com prioridade menor em caso de falência, geralmente usados por bancos para fortalecer índices regulatórios e que oferecem maior remuneração devido ao risco mais elevado.

E

Ebit:

• Lucro antes de juros e impostos, também chamado de Lajir em português. Mede o resultado operacional da empresa.

Ebitda:

• Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, conhecido como Lajida. Representa a geração de caixa operacional da empresa.

Endividamento:

• Proporção entre o passivo total e o patrimônio líquido, indicando o quanto a empresa depende de recursos de terceiros.

Enterprise Value (EV):

• Também chamado de Valor de Empresa, é a soma do valor de mercado das ações e da dívida líquida.

Estoques:

• Valor dos produtos disponíveis para comercialização, registrado no ativo do balanço patrimonial.

F

Firm Value (FV):

• Outro termo para se referir ao Valor de Empresa.

G

Ganho com operação de crédito e tesouraria:

• Margem financeira bruta gerada por bancos através de juros sobre empréstimos e aplicações financeiras, antes das perdas com inadimplência.

Ganhos x perdas da empresa:

• Refere-se à Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), que apresenta receitas, custos, despesas e lucro líquido em um período.

L

LCA:

• Letra de Crédito do Agronegócio, aplicação financeira de renda fixa isenta de IR, destinada ao financiamento do setor agrícola.

LCI:

• Letra de Crédito Imobiliário, aplicação de renda fixa isenta de IR, voltada ao financiamento do mercado imobiliário.

Lajida:

• Outro termo para Ebitda.

Lajir:

• Outro termo para lucro/prejuízo operacional.

Liquidez corrente:

• Índice que avalia a capacidade de uma empresa pagar compromissos de curto prazo, dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes.

Lucro líquido:

• Resultado final da empresa após deduzir custos, despesas e tributos, utilizado como base para distribuição de dividendos.

Lucro/prejuízo operacional:

• Resultado gerado pelas operações principais da empresa, excluindo receitas financeiras, despesas financeiras e impostos.

M

Margem Ebit:

• Indicador da relação entre o lucro operacional e a receita líquida.

Margem Ebitda:

• Percentual que compara o Ebitda com a receita líquida, medindo a rentabilidade operacional.

Margem Operacional:

• Razão entre o lucro operacional e a receita líquida, expressando eficiência operacional.

Margem líquida:

• Percentual do lucro líquido em relação à receita líquida, indicando a rentabilidade final.

P

P/L:

• Indicador que relaciona o preço de mercado da empresa com seu lucro, medindo o tempo de retorno esperado do investimento.

P/VPA:

• Indicador que compara o valor de mercado da empresa com seu patrimônio líquido contábil.

Passivo total:

• Total de obrigações financeiras da empresa, incluindo salários, tributos, fornecedores e dívidas.

Patrimônio líquido:

• Parcela do balanço patrimonial que representa os recursos próprios dos acionistas, após dedução dos passivos.

Preço/Lucro (P/L):

• Múltiplo que avalia o tempo de retorno do investimento com base no lucro da empresa.

Preço/Valor patrimonial:

• Métrica que compara o preço de mercado da empresa com seu valor contábil.

Provisões técnicas:

• Reservas financeiras de seguradoras destinadas ao cumprimento de obrigações com segurados.

R

ROE:

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido, indicador de rentabilidade que mede a eficiência do capital investido pelos acionistas.

Receita líquida:

• Renda gerada pela empresa após dedução de tributos e descontos sobre vendas.

Receitas e despesas com juros:

• Saldo líquido das operações financeiras, considerando receitas e despesas relacionadas a juros e variações cambiais.

Resultado da intermediação financeira:

• Margem líquida gerada por bancos com intermediação financeira, após custos de captação e perdas com inadimplência.

Resultado financeiro:

• Saldo entre receitas financeiras, despesas financeiras e variações cambiais sobre ativos e passivos.

Retorno com dividendos:

• Indicador da rentabilidade percentual gerada por dividendos em relação ao preço da ação.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido:

• Indicador que mede a eficiência da empresa em gerar lucro em relação ao patrimônio líquido.

S

Saúde financeira:

• Indicador da situação financeira da empresa, geralmente avaliado pelo Balanço Patrimonial.

Sinistralidade:

• Proporção entre sinistros pagos e prêmios recebidos por seguradoras, com índices menores indicando maior eficiência.

V

Valor de Empresa:

• Soma do valor de mercado das ações da empresa com sua dívida líquida, usado para avaliar o valor total do negócio.

Valor de mercado:

• Cálculo do valor total de uma empresa multiplicando o preço de suas ações pelo número de ações emitidas.

Valor patrimonial por ação (VPA):

• Relação entre o patrimônio líquido da empresa e o número de ações emitidas, indicando o valor contábil por ação.

Volatilidade:

• Medida da variação dos preços de um ativo financeiro em um determinado período, indicando o nível de risco associado.

Value Investing:

• Estratégia de investimento baseada na compra de ativos subavaliados em relação ao seu valor intrínseco, com objetivo de obter ganhos futuros quando o mercado se ajustar ao valor real.

Y

Yield:

• Retorno percentual obtido sobre um investimento, como juros ou dividendos recebidos em relação ao valor investido. Por exemplo, um Dividend Yield (DY) de 12% significa que, para cada R$ 100 investidos em uma ação, você receberá R$ 12 anuais em dividendos.

Outras ações do setor Financeiro

Ações em destaque

Ações mais buscadas e mais negociadas na B3

Ver todas as ações

Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Tecnologia da Informação

Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Perguntas Frequentes (FAQ) - ITUB3

Quanto a ITUB3 pagou de dividendos nos últimos 12 meses?

A ITUB3 pagou um total de aproximadamente R$ 3,53 por ação em dividendos e JCP nos últimos 12 meses. Veja o detalhamento completo na seção de "Histórico de proventos" nesta página.

Qual o preço justo da ação ITUB3?

Calculamos o valor intrínseco da ITUB3 utilizando as metodologias de Benjamin Graham e o modelo de Gordon. Veja os resultados detalhados nas seções acima para auxiliar em sua análise fundamentalista.

A ITUB3 é uma boa empresa para dividendos?

A ITUB3 pagou R$ 3,53 por ação em dividendos e JCP nos últimos 12 meses, o que equivale a um Dividend Yield de 5,88% sobre a cotação atual. Houve pagamento em 11 dos últimos 12 meses (pagamentos mensais regulares). Você pode conferir as datas e valores no calendário de dividendos de ITUB3.

Como comprar ações da ITUB3?

Para comprar ações da ITUB3, você precisa abrir conta em uma corretora de valores autorizada pela B3 e realizar a ordem de compra através do Home Broker utilizando o ticker ITUB3.

ITUB3 Fundamentos - Itaú Unibanco

Sobre a empresa

Comparar ações

Valor Intrínseco de Graham

Valor Justo (Clássico)

Valor Intrínseco (Crescimento)

Indicadores financeiros

Valuation

Endividamento e liquidez

Rentabilidade e crescimento

Por ação e porte

Valor Intrínseco de Gordon

Gordon Conservador

Gordon Ajustado (com IR)

Demonstrativos financeiros de ITUB3

Receitas e lucros

Para onde vai a riqueza gerada na ITUB3

Checklist: Buy and Hold

Checklist: Traders

Histórico de proventos

Resumo

Comunicados e Relatórios

Outras ações do setor Financeiro

Ações em destaque

Perguntas Frequentes (FAQ) - ITUB3

Quanto a ITUB3 pagou de dividendos nos últimos 12 meses?

Qual o preço justo da ação ITUB3?

A ITUB3 é uma boa empresa para dividendos?

Como comprar ações da ITUB3?

Últimas notícias do mercado