HDOF11 - Devo comprar ou vender HDOF11? Veja se está na hora certa

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Valor Intrínseco de Graham

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Valor Justo (Clássico)

Valor Calculado

—

Posição do Preço

Atual

Subvalorizado Sobrevalorizado

Sobre esta metodologia

♦ Ideal para Empresas Maduras

Esta abordagem foca na solidez patrimonial e capacidade de geração de lucros estáveis, ideal para empresas consolidadas no mercado.

Lucro por Ação (LPA): Mede a rentabilidade atual do negócio. Empresas maduras devem apresentar lucros consistentes e previsíveis.

Valor Patrimonial por Ação (VPA): Representa o patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações. Indica quanto vale o "patrimônio sólido" por trás de cada ação.

A metodologia busca o equilíbrio entre rentabilidade (LPA) e solidez patrimonial (VPA), priorizando empresas com fundamentos sólidos.

Ideal para avaliar bancos, utilities (energia, saneamento), empresas tradicionais e setores com fluxo de caixa estável e previsível.

Valor Intrínseco (Crescimento)

Valor Calculado

—

Posição do Preço

Atual

Subvalorizado Sobrevalorizado

Sobre esta metodologia

♦ Ideal para Empresas em Crescimento

Esta abordagem considera o potencial de expansão da empresa, analisando sua capacidade de gerar lucros crescentes ao longo do tempo, utilizando os indicadores a seguir.

Lucro por Ação (LPA): Representa quanto a empresa lucra para cada ação. Quanto maior, mais rentável é o negócio.

Taxa de Crescimento: Indica o ritmo de expansão dos lucros. Empresas com crescimento consistente tendem a valer mais.

Taxa Selic: Funciona como referência de custo de oportunidade. Quanto menor a Selic, mais atrativas ficam as ações de crescimento.

Ideal para avaliar empresas de tecnologia, empresas em plena expansão e setores emergentes com histórico de crescimento robusto.

Raio-X do HDOF11

Dados oficiais dos informes que o administrador do fundo entrega à CVM. Último informe mensal: 09/2026.

Nome na CVM

HEDGE PALADIN DESIGN OFFICES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOB

CNPJ

35.688.460/0001-39

Segmento

Escritórios

Gestão

Ativa

Público-alvo

Investidor Qualificado

Em funcionamento desde

14/06/2021

Prazo de duração

Determinado

Administrador

HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA

Evolução mês a mês

Os números de cada mês

Tamanho do fundo e quanto a cota rendeu em cada mês, segundo o informe mensal.

Mês de referência	10/2025	11/2025	12/2025	01/2026	02/2026	03/2026	04/2026	05/2026	06/2026	07/2026	08/2026	Mais recente 09/2026
Nº de cotistas	118	119	119	120	120	120	122	122	121	120	121	119
Cotas emitidas	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000	3.370.000
Ativo total	R$ 396,5 mi	R$ 421,4 mi	R$ 419,7 mi	R$ 416,8 mi	R$ 382,0 mi	R$ 374,7 mi	R$ 367,1 mi	R$ 362,8 mi	R$ 359,4 mi	R$ 426,9 mi	R$ 419,5 mi	R$ 302,3 mi
Patrimônio líquido	R$ 321,2 mi	R$ 317,6 mi	R$ 315,8 mi	R$ 314,1 mi	R$ 313,0 mi	R$ 312,8 mi	R$ 312,5 mi	R$ 312,2 mi	R$ 313,3 mi	R$ 313,1 mi	R$ 312,9 mi	R$ 301,9 mi
Valor patrim. da cota	R$ 95,30	R$ 94,25	R$ 93,71	R$ 93,20	R$ 92,87	R$ 92,81	R$ 92,74	R$ 92,65	R$ 92,97	R$ 92,90	R$ 92,85	R$ 89,60
Rentab. efetiva	-0,04%	-1,10%	-0,57%	-0,54%	-0,36%	-0,06%	-0,08%	-0,09%	0,35%	-0,08%	-0,05%	-3,51%
Rentab. patrimonial	-0,04%	-1,10%	-0,57%	-0,54%	-0,36%	-0,06%	-0,08%	-0,09%	0,35%	-0,08%	-0,05%	-3,51%
Taxa de ADM	0,078%	0,064%	0,075%	0,071%	0,061%	0,074%	0,067%	0,068%	0,071%	0,078%	0,071%	0,071%

DY do mês = rendimento do mês ÷ valor patrimonial da cota (não usa a cotação na bolsa). Rentabilidade efetiva = rendimento + variação do valor patrimonial. Taxa de administração = despesa do mês ÷ patrimônio.

Indicadores financeiros

Patrimônio, rendimento e negociação de HDOF11. Toque em para ver o que cada um significa.

P/VP

—

Dividend Yield

—

Últimos 12 meses

Patrimônio líquido

R$ 301,9 mi

Informe de 09/2026

Cotistas

119

+0,8% em 12 meses

Patrimônio e cotas

Valor patrimonial da cota R$ 89,60

Ativo total R$ 302,3 mi

Cotas emitidas 3.370.000

Valor de mercado R$ 252,8 mi

Negociação

Volume (2 meses) —

Último mês informado (09/2026)

Dividend yield do mês 0,00%

Rentabilidade efetiva -3,51%

Rentabilidade patrimonial -3,51%

Taxa de administração 0,071%

Valor Intrínseco de Gordon

Calculando preço justo de Gordon...

Gordon Conservador

Preço Justo

—

Atual: —

Diferença: —

—

Parâmetros

Dividendos (12m): —

Taxa de Desconto: —

IPCA: —

Posição do Preço

Atual

Barato Caro

Gordon Ajustado (com IR)

Valor Intrínseco

—

Atual: —

Diferença: —

—

Parâmetros

Renda Mensal Média: —

Yield Anual: —

IPCA: —

Posição do Preço

Atual

Barato Caro

Sobre os Modelos de Gordon

♦ Duas Abordagens de Valuation

O Modelo de Gordon calcula o valor justo de FIIs baseado nos dividendos distribuídos. Apresentamos duas versões:

Gordon Conservador: Usa taxa de desconto de (IPCA + 2,5%) - 1%, com premissas mais otimistas sobre o crescimento do FII.

Gordon Ajustado: Considera IPCA + uma porcentagem adequada de prêmio de risco, ajustado pela alíquota de IR sobre os pagamentos. Mais realista e conservador, reflete melhor os riscos da maioria dos FIIs.

♦ Alguns dos dados que são considerados para o cálculo são:

Dividendos (12m): Soma de todos os dividendos pagos nos últimos 12 meses. Base de cálculo comum a ambos os modelos.

Renda Mensal Média: Dividendos ÷ 12. Útil para planejamento de renda passiva.

Yield Anual: (Renda Mensal / Preço) × 12 × 100. Mostra o retorno anual em porcentagem.

IPCA: Taxa de inflação anual (desvalorização da moeda).

Upside/Downside: Percentual de diferença entre valor calculado e preço atual. Positivo = oportunidade de compra. Negativo = sobrevalorização.

Aplicação: Use o Gordon Conservador ou Ajustado de acordo com sua análise. Combine com outros indicadores financeiros para avaliar adequadamente o potencial de crescimento.

O que o HDOF11 possui

Onde o dinheiro dos cotistas está aplicado, segundo os informes entregues à CVM.

Onde o dinheiro está investido?

Total investido de R$ 297,0 mi em 09/2026.

Participações em empresas (SPEs) 52,4% R$ 155,7 mi

Imóveis 47,1% R$ 140,0 mi

Total investido R$ 297,0 mi

Fora desse total, o fundo tem R$ 5,31 mi em caixa e aplicações de liquidez (renda fixa).

Imóveis

Informe trimestral de 2T2026, ordenados pela participação na receita do fundo.

Imóveis

1


Edifício Franca 303 Alameda Franca nº 303, Jardins, São Paulo - SP · Imóveis para venda em construção	7.346	—	—	—

Clique no cabeçalho de uma coluna para ordenar. Vacância e inadimplência só se aplicam a imóveis de renda; imóveis para venda (estoque ou em construção) aparecem com "—". Abaixo do % da receita, a receita estimada por mês: o % informado aplicado à receita total do fundo no mesmo trimestre (R$ 676 mil), dividida por 3.

De onde vem o rendimento do HDOF11

A cada 3 meses, o fundo informa quanto ganhou e gastou. O dinheiro que sobra pode ser pago aos cotistas como rendimento: comparar a sobra com o que foi pago mostra se o rendimento se sustenta.

No 2º trimestre de 2026, o fundo gerou R$ -0,17 por cota.

A conta de cada trimestre

Valores em R$	3º tri/24	4º tri/24	1º tri/25	2º tri/25	3º tri/25	4º tri/25	1º tri/26	2º tri/26
Ganho com CRIs e outros títulos Juros de CRIs, cotas de outros FIIs, LCIs e similares	—	—	—	—	—	—	R$ 1,16 mi	R$ 508 mil
Rendimento do dinheiro em caixa Aplicações de renda fixa que o fundo mantém para emergências e pagamentos	R$ 29 mil	R$ 345 mil	R$ 381 mil	R$ 498 mil	R$ 628 mil	R$ 268 mil	R$ 18 mil	R$ 168 mil
− Taxas e despesas do fundo Taxa de administração, gestão, auditoria, impostos e outras	R$ 799 mil	R$ 881 mil	R$ 943 mil	R$ 1,07 mi	R$ 1,28 mi	R$ 1,40 mi	R$ 1,18 mi	R$ 1,25 mi
= Sobra do trimestre O que restou depois das despesas: é daqui que saem os rendimentos	R$ -770 mil	R$ -536 mil	R$ -562 mil	R$ -568 mil	R$ -649 mil	R$ -1,14 mi	R$ -4 mil	R$ -570 mil
Sobra por cota Sobra do trimestre dividida pelo número de cotas	R$ -0,36	R$ -0,22	R$ -0,20	R$ -0,17	R$ -0,19	R$ -0,34	—	R$ -0,17

Valores em regime de caixa, ou seja, o dinheiro que de fato entrou e saiu. Por lei, o fundo precisa distribuir ao menos 95% da sobra de cada semestre, por isso a sobra de um trimestre às vezes é paga no seguinte.

Checklist: Buy and Hold

Este checklist ajuda a avaliar se uma ação é uma boa opção de investimento de longo prazo. Ela é composta por itens que devem ser avaliados positivamente para que a ação seja considerada uma boa opção, seguindo a estratégia Buy and Hold.

Checklist: Traders

Este checklist ajuda a avaliar se uma ação é uma boa opção para operações de curto prazo. Ela é composta por itens que devem ser avaliados positivamente para que a ação seja considerada uma boa opção, seguindo estratégias de trading, como swing trade e day trade.

Histórico de proventos

Simulador de Proventos Veja quanto você receberia no total se tivesse:

cotas de HDOF11

Resumo

HEDGE PALADIN DESIGN OFFICES FDO INV IMOB CEF acumula uma baixa de 25,00% nos últimos 12 meses, quando o papel estava cotado a R$ 100,00. Neste ano, o ativo iniciou as negociações a R$ 90,00 e hoje está em R$ 75,00 (-16,67%). Entre os ativos comparáveis da mesma classe estão KNCR11, KNIP11, ISNT11.

Comunicados e Relatórios

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A

Ativo intangível:

• Registro no balanço patrimonial que representa bens e direitos não físicos de uma empresa, como ágio em aquisições (goodwill), licenças de marcas, software e concessões.

Ativo total:

• Indicador no balanço patrimonial que reflete a soma de todos os bens e direitos da empresa, como caixa, contas a receber e estoques. Em bancos, inclui valores mobiliários, créditos e arrendamentos.

B

Balanço Patrimonial:

• Relatório contábil que resume a situação financeira de uma empresa, apresentando ativos, passivos e patrimônio líquido na data de encerramento.

Buy and Hold:

• Estratégia de investimento de longo prazo baseada em manter uma carteira de ativos de forma consistente e paciente, independentemente de oscilações do mercado. Desenvolvida por Benjamin Graham, pai do "value investing", e seguida por Warren Buffett, um dos mais bem-sucedidos investidores de todos os tempos, que considera que "mais vale comprar boas empresas a preços ruins do que comprar empresas ruins a preços bons".

C

Caixa e aplicações financeiras:

• Itens no ativo do balanço que mostram o dinheiro disponível em caixa, contas bancárias e investimentos líquidos de curto prazo.

Caixa líquido financiamento:

• Subtotal no fluxo de caixa que reflete recursos captados ou pagos relacionados a acionistas ou credores.

Caixa líquido investimento:

• Subtotal no fluxo de caixa que registra valores usados ou recebidos em transações de investimentos, como compra e venda de ativos.

Caixa líquido operacional:

• Subtotal no fluxo de caixa que detalha os recursos gerados pelas operações principais da empresa, incluindo alterações no capital de giro.

Capital dos acionistas:

• Também conhecido como patrimônio líquido, refere-se à parcela da empresa pertencente aos acionistas após deduzir os passivos.

Contas a receber de clientes:

• Conta do ativo que mostra o valor de vendas a prazo pendentes de pagamento, já ajustadas para inadimplências esperadas.

Custos:

• Despesas diretamente ligadas à produção de bens ou prestação de serviços, distintas de despesas administrativas ou comerciais.

CEX (Centralized Exchange):

• Plataforma centralizada para a compra, venda e troca de criptomoedas, operada por uma organização que facilita transações e guarda os ativos dos usuários.

D

Demonstração de Resultados do Exercício (DRE):

• Relatório financeiro que exibe o desempenho da empresa em um período específico, detalhando receitas, custos, despesas e o lucro líquido.

DEX (Decentralized Exchange):

• Plataforma de troca de criptomoedas que opera de forma descentralizada, sem intermediários centralizados, permitindo transações peer-to-peer diretamente entre os usuários.

Depósito de clientes:

• Soma de valores mantidos pelos clientes em contas à vista, poupança ou aplicações a prazo.

Depósitos a prazo:

• Montante investido por clientes em aplicações financeiras, como CDBs e RDBs, registrado no passivo da instituição.

Depósitos de poupança:

• Valores depositados por clientes em cadernetas de poupança, registrados no passivo de instituições financeiras.

Depósitos à vista:

• Quantias mantidas por clientes em contas correntes, registradas no passivo de instituições financeiras.

Despesas:

• Gastos operacionais relacionados à administração e vendas, diferentes de custos, que envolvem produção e prestação de serviços.

Dividend Yield:

• Indicador que mede o retorno percentual gerado por dividendos em relação ao preço das ações.

Dívida líquida:

• Saldo da dívida total de uma empresa, subtraído do valor disponível em caixa e aplicações financeiras.

Dívida subordinada:

• Empréstimos com prioridade menor em caso de falência, geralmente usados por bancos para fortalecer índices regulatórios e que oferecem maior remuneração devido ao risco mais elevado.

E

Ebit:

• Lucro antes de juros e impostos, também chamado de Lajir em português. Mede o resultado operacional da empresa.

Ebitda:

• Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, conhecido como Lajida. Representa a geração de caixa operacional da empresa.

Endividamento:

• Proporção entre o passivo total e o patrimônio líquido, indicando o quanto a empresa depende de recursos de terceiros.

Enterprise Value (EV):

• Também chamado de Valor de Empresa, é a soma do valor de mercado das ações e da dívida líquida.

Estoques:

• Valor dos produtos disponíveis para comercialização, registrado no ativo do balanço patrimonial.

F

Firm Value (FV):

• Outro termo para se referir ao Valor de Empresa.

G

Ganho com operação de crédito e tesouraria:

• Margem financeira bruta gerada por bancos através de juros sobre empréstimos e aplicações financeiras, antes das perdas com inadimplência.

Ganhos x perdas da empresa:

• Refere-se à Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), que apresenta receitas, custos, despesas e lucro líquido em um período.

L

LCA:

• Letra de Crédito do Agronegócio, aplicação financeira de renda fixa isenta de IR, destinada ao financiamento do setor agrícola.

LCI:

• Letra de Crédito Imobiliário, aplicação de renda fixa isenta de IR, voltada ao financiamento do mercado imobiliário.

Lajida:

• Outro termo para Ebitda.

Lajir:

• Outro termo para lucro/prejuízo operacional.

Liquidez corrente:

• Índice que avalia a capacidade de uma empresa pagar compromissos de curto prazo, dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes.

Lucro líquido:

• Resultado final da empresa após deduzir custos, despesas e tributos, utilizado como base para distribuição de dividendos.

Lucro/prejuízo operacional:

• Resultado gerado pelas operações principais da empresa, excluindo receitas financeiras, despesas financeiras e impostos.

M

Margem Ebit:

• Indicador da relação entre o lucro operacional e a receita líquida.

Margem Ebitda:

• Percentual que compara o Ebitda com a receita líquida, medindo a rentabilidade operacional.

Margem Operacional:

• Razão entre o lucro operacional e a receita líquida, expressando eficiência operacional.

Margem líquida:

• Percentual do lucro líquido em relação à receita líquida, indicando a rentabilidade final.

P

P/L:

• Indicador que relaciona o preço de mercado da empresa com seu lucro, medindo o tempo de retorno esperado do investimento.

P/VPA:

• Indicador que compara o valor de mercado da empresa com seu patrimônio líquido contábil.

Passivo total:

• Total de obrigações financeiras da empresa, incluindo salários, tributos, fornecedores e dívidas.

Patrimônio líquido:

• Parcela do balanço patrimonial que representa os recursos próprios dos acionistas, após dedução dos passivos.

Preço/Lucro (P/L):

• Múltiplo que avalia o tempo de retorno do investimento com base no lucro da empresa.

Preço/Valor patrimonial:

• Métrica que compara o preço de mercado da empresa com seu valor contábil.

Provisões técnicas:

• Reservas financeiras de seguradoras destinadas ao cumprimento de obrigações com segurados.

R

ROE:

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido, indicador de rentabilidade que mede a eficiência do capital investido pelos acionistas.

Receita líquida:

• Renda gerada pela empresa após dedução de tributos e descontos sobre vendas.

Receitas e despesas com juros:

• Saldo líquido das operações financeiras, considerando receitas e despesas relacionadas a juros e variações cambiais.

Resultado da intermediação financeira:

• Margem líquida gerada por bancos com intermediação financeira, após custos de captação e perdas com inadimplência.

Resultado financeiro:

• Saldo entre receitas financeiras, despesas financeiras e variações cambiais sobre ativos e passivos.

Retorno com dividendos:

• Indicador da rentabilidade percentual gerada por dividendos em relação ao preço da ação.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido:

• Indicador que mede a eficiência da empresa em gerar lucro em relação ao patrimônio líquido.

S

Saúde financeira:

• Indicador da situação financeira da empresa, geralmente avaliado pelo Balanço Patrimonial.

Sinistralidade:

• Proporção entre sinistros pagos e prêmios recebidos por seguradoras, com índices menores indicando maior eficiência.

V

Valor de Empresa:

• Soma do valor de mercado das ações da empresa com sua dívida líquida, usado para avaliar o valor total do negócio.

Valor de mercado:

• Cálculo do valor total de uma empresa multiplicando o preço de suas ações pelo número de ações emitidas.

Valor patrimonial por ação (VPA):

• Relação entre o patrimônio líquido da empresa e o número de ações emitidas, indicando o valor contábil por ação.

Volatilidade:

• Medida da variação dos preços de um ativo financeiro em um determinado período, indicando o nível de risco associado.

Value Investing:

• Estratégia de investimento baseada na compra de ativos subavaliados em relação ao seu valor intrínseco, com objetivo de obter ganhos futuros quando o mercado se ajustar ao valor real.

Y

Yield:

• Retorno percentual obtido sobre um investimento, como juros ou dividendos recebidos em relação ao valor investido. Por exemplo, um Dividend Yield (DY) de 12% significa que, para cada R$ 100 investidos em uma ação, você receberá R$ 12 anuais em dividendos.

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Perguntas Frequentes (FAQ) - HDOF11

Quanto o FII HDOF11 pagou de rendimentos nos últimos 12 meses?

Não há registro de pagamento de proventos pelo FII HDOF11 nos últimos 12 meses. Veja o detalhamento completo na seção de "Histórico de proventos" nesta página.

Qual o preço justo da cota do FII HDOF11?

Calculamos o valor intrínseco do HDOF11 utilizando o modelo de Gordon e o preço-teto de Bazin. Veja os resultados detalhados nas seções acima para auxiliar em sua análise fundamentalista.

O FII HDOF11 é bom para renda mensal?

O FII HDOF11 não pagou proventos nos últimos 12 meses, então hoje não é uma opção para quem busca renda recorrente. Você pode conferir as datas e valores no calendário de dividendos de HDOF11.

Como comprar cotas do FII HDOF11?

Para comprar cotas do FII HDOF11, você precisa abrir conta em uma corretora de valores autorizada pela B3 e realizar a ordem de compra através do Home Broker utilizando o ticker HDOF11.

HDOF11: Devo comprar ou vender HEDGE PALADIN DESIGN OFFICES FDO INV IMOB CEF?

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Valor Intrínseco de Graham

Valor Justo (Clássico)

Valor Intrínseco (Crescimento)

Raio-X do HDOF11

Evolução mês a mês

Os números de cada mês

Indicadores financeiros

Patrimônio e cotas

Negociação

Último mês informado (09/2026)

Valor Intrínseco de Gordon

Gordon Conservador

Gordon Ajustado (com IR)

O que o HDOF11 possui

Onde o dinheiro está investido?

Imóveis

De onde vem o rendimento do HDOF11

A conta de cada trimestre

Checklist: Buy and Hold

Checklist: Traders

Histórico de proventos

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Perguntas Frequentes (FAQ) - HDOF11

Quanto o FII HDOF11 pagou de rendimentos nos últimos 12 meses?

Qual o preço justo da cota do FII HDOF11?

O FII HDOF11 é bom para renda mensal?

Como comprar cotas do FII HDOF11?

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